Tesouro Selic ou CDB? Essa é uma pergunta que muitos investidores se fazem na hora de escolher um investimento de renda fixa.
Afinal, qual dos dois títulos oferece a melhor rentabilidade, segurança e liquidez? Neste texto, vamos comparar as principais características do Tesouro Selic e do CDB pós-fixado, que são os mais comuns no mercado, e tentar responder a essa questão.
O que é o Tesouro Selic?
O Tesouro Selic é um título público emitido pelo Tesouro Nacional, que é o órgão responsável pela gestão da dívida pública federal.
Ao comprar um Tesouro Selic, você está emprestando dinheiro ao governo e recebendo juros em troca. Esses juros são definidos pela taxa Selic, que é a taxa básica de juros da economia brasileira. A taxa Selic é determinada pelo Comitê de Política Monetária (Copom), que se reúne periodicamente para avaliar a situação econômica e definir a meta para a taxa.
O Tesouro Selic tem algumas vantagens como investimento:
- É considerado o investimento mais seguro do país, pois tem a garantia do governo federal, que tem a capacidade de emitir moeda e cobrar impostos para honrar seus compromissos.
- Tem liquidez diária, ou seja, você pode resgatar o seu dinheiro a qualquer momento sem perder rentabilidade.
- Tem baixa volatilidade, pois acompanha a taxa Selic, que costuma ter variações pequenas no curto prazo.
O que é o CDB?
O CDB é um título privado emitido por um banco. Ao comprar um CDB, você está emprestando dinheiro ao banco e recebendo juros em troca. Esses juros podem ser prefixados, ou seja, definidos no momento da compra, ou pós-fixados, ou seja, atrelados a um indicador que varia ao longo do tempo.
O indicador mais usado nos CDBs pós-fixados é o CDI, que é uma taxa que reflete o custo do dinheiro entre os bancos. O CDI costuma acompanhar de perto a taxa Selic.
O CDB também tem algumas vantagens como investimento:
- Tem a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que protege o investidor em caso de falência do banco emissor até o limite de R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.
- Tem liquidez variável, ou seja, depende do prazo de vencimento do título. Alguns CDBs têm liquidez diária, mas outros exigem que o investidor fique com o dinheiro aplicado até o vencimento. Em geral, quanto maior o prazo, maior a rentabilidade oferecida pelo banco.
- Tem rentabilidade variável, ou seja, depende da taxa negociada com o banco no momento da compra. Alguns CDBs pagam 100% do CDI ou mais, mas outros pagam menos. Em geral, quanto maior o risco do banco emissor, maior a rentabilidade oferecida pelo CDB.
Tesouro Selic ou CDB: qual rende mais?
Para comparar a rentabilidade do Tesouro Selic e do CDB pós-fixado, vamos considerar um investimento inicial de R$ 5 mil por um período de aproximadamente um ano.
Vamos supor também que a taxa Selic e o CDI se mantenham constantes em 5% ao ano durante esse período. Além disso, vamos levar em conta o Imposto de Renda (IR), que incide sobre os rendimentos dos dois títulos. O IR segue uma tabela regressiva conforme o prazo da aplicação:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
Vamos ver como ficaria o resultado final dos dois investimentos:
| Título | Rentabilidade bruta | IR | Rentabilidade líquida |
| Tesouro Selic | R$ 250 | R$ 50 | R$ 200 |
| CDB 100% CDI | R$ 250 | R$ 50 | R$ 200 |
Como podemos ver, se considerarmos um CDB que paga 100% do CDI, a rentabilidade líquida seria a mesma do Tesouro Selic.
Porém, nem sempre é possível encontrar um CDB com essa taxa, principalmente em bancos de maior porte e com menor risco. Nesse caso, o Tesouro Selic levaria vantagem sobre o CDB.
Por outro lado, se considerarmos um CDB que paga mais do que 100% do CDI, a rentabilidade líquida seria maior do que a do Tesouro Selic. Porém, nesse caso, o investidor teria que assumir um risco maior, pois estaria emprestando dinheiro a um banco de menor porte e com maior chance de quebrar. Nesse caso, o CDB levaria vantagem sobre o Tesouro Selic.
Tesouro Selic ou CDB: qual o melhor?
Como vimos, não há uma resposta definitiva para essa pergunta, pois depende de vários fatores, como a taxa oferecida pelo CDB, o prazo de vencimento do título, o risco do banco emissor e o perfil do investidor. Em geral, podemos dizer que:
- O Tesouro Selic é mais indicado para quem busca segurança, liquidez e simplicidade na hora de investir.
- O CDB é mais indicado para quem busca rentabilidade, diversificação e está disposto a assumir um risco maior na hora de investir.
Portanto, antes de escolher entre o Tesouro Selic ou o CDB, é importante analisar as características de cada título e comparar as opções disponíveis no mercado. Assim, você poderá fazer uma escolha mais consciente e adequada aos seus objetivos financeiros.
