S�o Martinho compra 32% da usina Santa Cruz

O Grupo S�o Martinho anunciou ontem a compra de 32,18% da usina Santa Cruz, localizada em Am�rico Brasiliense, interior paulista. Al�m da fatia na usina, o S�o Martinho adquiriu tamb�m 17,97% da Agropecu�ria Boa Vista S/A, que det�m as terras onde ficam as usinas e a cana-de-a��car da Santa Cruz.

“Como a Santa Cruz possui a��es da Boa Vista, vamos ter 32,52% da Boa Vista por meio de participa��o direta e indireta”, disse o presidente da S�o Martinho, F�bio Venturelli. Segundo ele, a empresa vai desembolsar R$ 187,4 milh�es pelas participa��es na Santa Cruz e na Agropecu�ria Boa Vista.

Esse total ser� pago em tr�s parcelas, sem corre��o monet�ria. “Vamos pagar com a pr�pria efici�ncia de nossa opera��o e isto n�o ir� afetar o nosso endividamento”, disse. O Grupo S�o Martinho possui um dos menores endividamentos do setor, com uma rela��o entre d�vida e gera��o de caixa (Ebitda) inferior a 1.

Do total desembolsado, R$ 55,5 milh�es ir�o para o pagamento da usina e R$ 131,9 milh�es para a compra das terras. A primeira parcela, de R$ 59,4 milh�es, ser� paga no ato. Outros R$ 63 milh�es ser�o pagos em um ano e R$ 67 milh�es, em dois anos.

A usina Santa Cruz possui uma capacidade de moagem de 4 milh�es de toneladas de cana-de-a��car, que est� completamente tomada, de acordo com Venturelli. O executivo afirma que a empresa produziu, na safra 2010/11, 300 mil toneladas de a��car e 150 milh�es de litros de etanol. “Ela conta com 90% de cana pr�pria, sendo 42% em terras pr�prias, com 84% da colheita mecanizada e 92% do plantio mecanizado. � uma das mais modernas usinas do Pa�s, em linha com as outras unidades do Grupo S�o Martinho”, disse.

Com a participa��o da Santa Cruz, o Grupo S�o Martinho passa a ter uma capacidade de processamento de 16,5 milh�es de toneladas por ano - o grupo figura na lista das dez primeiras usinas do Pa�s por produ��o e das cinco maiores por receita. A Santa Cruz tamb�m produz 240 mil megawatts/hora de bioeletricidade, dos quais 175 mil megawatts foram comercializados no leil�o de fontes alternativas de 2007 a um pre�o de R$ 160 por MW. Em 2010 a Santa Cruz teve uma receita de R$ 481 milh�es e um Ebitda ajustado de R$ 217 milh�es, atingindo uma margem de 47,6%.

“Vamos ter ganhos significativos em sinergia com a Santa Cruz, principalmente no corte, carregamento, transporte e plantio da cana, que respondem por 75% dos custos de produ��o”, disse Venturelli. O Grupo S�o Martinho tem o direito de prefer�ncia para adquirir o controle da Santa Cruz e, nesse caso, a Santa Cruz quer a��es da Agropecu�ria Boa Vista como pagamento. Nesse momento, ser� criado um conselho de administra��o com cinco membros, onde a S�o Martinho ter� duas cadeiras.

De acordo com Venturelli, o Grupo S�o Martinho entrou na Santa Cruz adquirindo a��es de minorit�rios que quiseram sair da empresa. Com a entrada da S�o Martinho, a Luiz Ometto Participa��es permanece como principal acionista, com 55,31% do controle. Outros minorit�rios det�m 12,51% de participa��o, ficando o restante com o S�o Martinho.

A compra da Santa Cruz se deu por valores abaixo dos registrados no mercado atualmente. A usina Santa Cruz saiu por cerca de US$ 89 por tonelada, ante US$ 130 registrados recentemente. Al�m disso, se for descontado o valor atribu�do � venda de energia el�trica da cogera��o, o neg�cio saiu a US$ 69 por tonelada. Em rela��o ao total pago pelas terras da Boa Vista, a S�o Martinho desembolsou cerca de R$ 50 mil por alqueire. Recentemente, as terras da S�o Martinho em Prad�polis (SP) foram avaliadas em R$ 84,7 mil por alqueire.