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Estado de Minas

Moody's d� nota � emiss�o em deb�ntures da BrT


postado em 24/12/2011 09:21

A Moody's Am�rica Latina atribuiu um ratings Baa2/Aaa.br para a emiss�o de R$ 2,35 bilh�es em deb�ntures locais seniores sem garantia de ativos reais com vencimento em 7 anos e afirmou todos os outros ratings da Brasil Telecom (BrT). Segundo a Moody's, os recursos da nova emiss�o ser�o utilizados para melhorar o perfil de vencimento de d�vida da Telemar Norte Leste e financiar sua expans�o de capital.

A Moody's informa ainda que "as novas deb�ntures aumentar�o o �ndice de alavancagem no curto prazo, mas a maior parte dos recursos ser� utilizada para amortizar d�vidas nos pr�ximos tr�s meses, e investimentos durante o primeiro trimestre de 2012, quando a alavancagem deve voltar aos n�veis atuais".

O grupo est� passando por um processo de reorganiza��o que deve ser conclu�do at� o primeiro trimestre de 2012. Quando a reorganiza��o for finalizada, a Telemar Participa��es S.A. ser� a controladora direta da Brasil Telecom, a qual deter� 100% das a��es da Telemar Norte Leste com controle dos fluxos de caixa de todas as subsidi�rias operacionais. A Tele Norte Participa��es ser� integrada � Brasil Telecom e deixar� de existir.

A Moody's explica que os US$ 150 milh�es em b�nus com vencimento em 2013 foram pagos em 19 de dezembro, por meio do exerc�cio de op��o de compra e que assim retira os ratings da Tele Norte Participa��es.

A Moody's diz que, apesar de "o endividamento total da Telemar Norte Leste ter aumentado durante o �ltimo trimestre, principalmente devido � emiss�o de R$ 1,1 bilh�es em b�nus globais em setembro, e o saque de R$ 600 milh�es em empr�stimos com o BNDES, a Moody's ainda v� a companhia mantendo uma pol�tica financeira prudente, com quase toda sua exposi��o a moedas estrangeiras protegida, robusta posi��o de caixa de R$ 10 9 bilh�es em setembro de 2011 e forte medida de prote��o de d�vida, devido a sua grande gera��o de EBITDA (R$ 11,6 bilh�es nos �ltimos doze meses findos em setembro de 2011)".

Recentemente, diz a Moody's, a companhia contratou uma linha de cr�dito compromissadas de 5 anos, no valor de US$ 1 bilh�o, mostrando seu bom acesso ao mercado de capitais e fortalecendo o perfil de liquidez da empresa.


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