A Moody's Am�rica Latina atribuiu um ratings Baa2/Aaa.br para a emiss�o de R$ 2,35 bilh�es em deb�ntures locais seniores sem garantia de ativos reais com vencimento em 7 anos e afirmou todos os outros ratings da Brasil Telecom (BrT). Segundo a Moody's, os recursos da nova emiss�o ser�o utilizados para melhorar o perfil de vencimento de d�vida da Telemar Norte Leste e financiar sua expans�o de capital.
A Moody's informa ainda que "as novas deb�ntures aumentar�o o �ndice de alavancagem no curto prazo, mas a maior parte dos recursos ser� utilizada para amortizar d�vidas nos pr�ximos tr�s meses, e investimentos durante o primeiro trimestre de 2012, quando a alavancagem deve voltar aos n�veis atuais".
A Moody's explica que os US$ 150 milh�es em b�nus com vencimento em 2013 foram pagos em 19 de dezembro, por meio do exerc�cio de op��o de compra e que assim retira os ratings da Tele Norte Participa��es.
A Moody's diz que, apesar de "o endividamento total da Telemar Norte Leste ter aumentado durante o �ltimo trimestre, principalmente devido � emiss�o de R$ 1,1 bilh�es em b�nus globais em setembro, e o saque de R$ 600 milh�es em empr�stimos com o BNDES, a Moody's ainda v� a companhia mantendo uma pol�tica financeira prudente, com quase toda sua exposi��o a moedas estrangeiras protegida, robusta posi��o de caixa de R$ 10 9 bilh�es em setembro de 2011 e forte medida de prote��o de d�vida, devido a sua grande gera��o de EBITDA (R$ 11,6 bilh�es nos �ltimos doze meses findos em setembro de 2011)".
Recentemente, diz a Moody's, a companhia contratou uma linha de cr�dito compromissadas de 5 anos, no valor de US$ 1 bilh�o, mostrando seu bom acesso ao mercado de capitais e fortalecendo o perfil de liquidez da empresa.