Tesouro capta R$ 3 bilh�es no exterior com menores juros da hist�ria

Na primeira opera��o do tipo em dois anos, o Tesouro Nacional vendeu R$ 3 bilh�es em t�tulos no mercado internacional. Os pap�is, atrelados � moeda brasileira e com vencimento em 2024, foram vendidos a investidores norte-americanos e europeus com taxa de retorno de 8,60% ao ano, os menores juros j� registrados para esse tipo de t�tulo.

O governo pega dinheiro emprestado dos investidores internacionais por meio do lan�amento de t�tulos da d�vida externa com o compromisso de devolver os recursos com juros. Isso significa que o Brasil devolver� o dinheiro daqui a 12 anos com a corre��o dos juros acordada, ou seja, de 8,60% ao ano.

As emiss�es externas podem ser feitas em d�lares ou em reais. Nos t�tulos vinculados � moeda norte-americana, o Tesouro Nacional assume o risco da desvaloriza��o do real (ou da alta do d�lar). Nas emiss�es em reais, esse risco � repassado aos compradores internacionais, que ter�o preju�zo caso o d�lar suba e a moeda brasileira se desvalorize. Segundo o Tesouro, esse tipo de opera��o n�o tem como objetivo principal captar recursos para o governo brasileiro, mas fornecer um referencial de juros para as empresas brasileiras que lan�arem t�tulos no exterior.

Para um pa�s lan�ar t�tulos na pr�pria moeda no mercado internacional, os investidores externos precisam estar seguros da capacidade de pagamento no pa�s. As emiss�es pelo Tesouro Nacional em reais come�aram em 2005. A �ltima opera��o do tipo tinha ocorrido em outubro de 2010, quando o Tesouro obteve juros de 8,85% ao ano com pap�is que vencem em 2028.

Taxas menores de juros indicam menor grau de desconfian�a dos investidores de que o Brasil n�o conseguir� pagar a d�vida. Segundo o Tesouro Nacional, a demanda pelos pap�is brasileiros permitiu conseguir juros mais baixos no mercado. A procura, informou o governo, foi maior que a oferta de t�tulos, mas os t�cnicos n�o divulgaram o valor exato.

De amanh� at� sexta-feira, o Tesouro recomprar� t�tulos em reais no exterior, com vencimento em 2016 e 2022. Segundo o Tesouro Nacional, a aquisi��o tem como objetivo melhorar o perfil e alongar o prazo da d�vida p�blica externa. Atualmente, o Tesouro tem R$ 3,44 bilh�es em t�tulos em reais que vencem em 2016 e R$ 3,06 bilh�es com vencimento em 2022 em circula��o no mercado internacional. O Tesouro Nacional estender� a emiss�o ao mercado asi�tico, onde pretende lan�ar mais R$ 300 milh�es. Caso todos os pap�is sejam vendidos, o governo ter� captado R$ 3,3 bilh�es. O resultado final da opera��o ser� divulgado amanh�.