MMX quer US$ 550 mi para porto do Sudeste

O Porto do Sudeste, em Itagua� (RJ), pode come�ar a operar no terceiro trimestre de 2014. Mas a viabilidade do projeto depende de uma bem sucedida reestrutura��o de d�vida e de nova inje��o de capital. O plano da MMX prev� investimento adicional de US$ 550 milh�es para tornar o porto operacional. A partir do rearranjo do endividamento, os compradores de 65% do porto - o fundo Mubadala de Abhu Dabi, e a Impala, divis�o da trading holandesa Trafigura - fariam um aporte de capital de US$ 400 milh�es.

Al�m disso, o BNDES poderia liberar recursos ainda n�o desembolsados � companhia. O banco � pe�a chave na conclus�o do acordo anunciado com Mubadala e Trafigura em outubro, criando a PortCo (que assume o porto).

Em contratos com a MMX Porto Sudeste, a institui��o exigiu prefer�ncia como credor. Isso classifica sua d�vida como “s�nior” em rela��o �s demais. Por causa da prefer�ncia do BNDES o gatilho para o pagamento dos royalties mudou. Antes, seria quando houvesse “lucro bruto suficiente”. Agora, ser� a exist�ncia de “caixa dispon�vel”. A f�rmula para calcular o caixa prev� o desconto pr�vio de recursos para honrar o servi�o da d�vida com o BNDES.

O plano de reestrutura��o apresentado aos acionistas aponta que em torno de US$ 1,1 bilh�o em d�vidas passar�o � PortCo, para quem � transferido o endividamento da mina da MMX. A renegocia��o com o BNDES j� foi feita e dever� passar pelo conselho de administra��o da MMX ainda este m�s.