Uma s�rie de emissores de d�vida de diversas partes do mundo aproveitou o clima de apetite por risco deste in�cio de ano para captar recursos nos mercados. Enquanto a Petrobras levantou cerca de R$ 11 bilh�es com uma emiss�o de b�nus em euros e libras, grandes companhias internacionais - especialmente norte-americanas - anunciaram capta��es nos dois primeiros dias da semana e at� alguns emissores soberanos entraram no mercado, como a Irlanda e a Indon�sia.
As taxas b�sicas de juros ainda em patamares historicamente baixos e a relativa calma do mercado de cr�dito dos EUA estimularam as empresas a emitirem d�vida no pa�s. Al�m disso, as ofertas de companhias norte-americanas foram feitas com certa rapidez antes do in�cio da temporada de balan�os do quarto trimestre de 2013 - na quinta-feira, com os resultados da Alcoa -, j� que informes ruins poderiam dificultar as capta��es.
Entre as empresas classificadas como grau de investimento, a FedEx lan�ou US$ 2 bilh�es em b�nus de 10, 20 e 30 anos nesta segunda-feira, 6, mesmo dia em que a Commonwealth Edison emitiu US$ 650 milh�es em b�nus de 5 e 30 anos. A Berkshire Hathaway, do megainvestidor Warren Buffett, captou US$ 750 milh�es em b�nus de 3 anos com taxa flutuante e com a reabertura de pap�is para 2018.
Para os investidores que buscam d�vida com taxa de retorno mais alta, o governo do Sri Lanka foi o primeiro emergente a emitir b�nus no mercado internacional neste ano. Ontem o pa�s - que tem rating B+ pela Standard & Poor's, B1 pela Moody's e BB- pela Fitch - vendeu US$ 1 bilh�o em pap�is com vencimento em 5 anos, com yield (taxa de retorno ao investidor) de 6,0%.
Nesta ter�a-feira, 7, foi a vez de a Indon�sia oferecer b�nus de 10 anos com yield de 6,2% e b�nus de 30 anos com yield de 7,1%, segundo fontes. Com isso o pa�s pretende levantar capital para ampliar suas reservas internacionais. A Indon�sia est� entre os pa�ses emergentes considerados vulner�veis em raz�o de seu grande d�ficit em conta corrente e a rupia local perdeu mais de 20% do valor no ano passado.
Enquanto isso na Europa, a Irlanda deixou para tr�s os tr�s anos de ajuda financeira internacional e vendeu 3,75 bilh�es de euros em b�nus de 10 anos, depois de atrair demanda de mais de 14 bilh�es de euros. Com essa demanda, a Irlanda conseguiu vender os pap�is com yield de 3,543% - uma enorme diferen�a em compara��o com o yield oferecido pelos b�nus irlandeses de 10 anos em 2011, que era de cerca de 14%.