Telef�nica quer unir Vivo a GVT

Bras�lia – O grupo franc�s de telecomunica��es Vivendi informou ontem que escolheu negociar exclusivamente com a espanhola Telef�nica a venda da GVT, sua subsidi�ria de banda larga e de TV paga no Brasil. A decis�o se deveu � eleva��o da oferta original, superando a proposta apresentada pela rival Telecom Italia. O lance foi movido pelo interesse da Telef�nica de unir a provedora brasileira � sua Vivo, l�der nacional da telefonia m�vel. "A oferta da Telef�nica se ajusta melhor aos objetivos estrat�gicos e financeiros do grupo", disse a Vivendi em nota.

Pelos termos apresentados, a Vivendi receber� 4,66 bilh�es de euros (US$ 6,14 bilh�es) em dinheiro da Telef�nica, uma eleva��o da parte em dinheiro de uma oferta anterior apresentado pela espanhola para se contrapor � proposta da Telecom Italia. Al�m do valor em dinheiro, a Telef�nica dar� � Vivendi participa��o de 12% na companhia brasileira resultante da fus�o, dos quais cerca de um ter�o pode ser trocado por uma participa��o de 5,7% na Telecom Italia, caso a Vivendi assim preferir.

No come�o de agosto, a Telef�nica anunciou proposta de R$ 20,1 bilh�es, ou 6,7 bilh�es de euros, para comprar a GVT em dinheiro e novas a��es da Telef�nica Brasil equivalentes a 12% do capital da empresa combinada ap�s a compra da GVT.

A oferta derrotada da Telecom Italia, feita logo a seguir, atribu�a � provedora com sede em Curitiba um valor de 7 bilh�es de euros, que seriam pagos com 1,7 bilh�o de euros em dinheiro, uma participa��o de 16% na empresa italiana e uma fatia de 15% na empresa brasileira resultante da fus�o de TIM Participa��es e GVT.

A Telecom Italia via na GVT a chance de fortalecar sua operadora brasileira TIM e evitar ser alvo de uma potencial aquisi��o pela Oi, que planeja repartir a TIM com Am�rica M�vil (Claro) e Telef�nica (Vivo). Essa seria a �ltima chance para a Oi tentar levar uma fatia da TIM, no caso de fragmenta��o da operadora. Nesse caso, n�o haveria sentido para a Telecom Italia buscar unir TIM e GVT.

Se desse certo o lance, eliminaria um concorrente. Na quarta-feira, a Oi complicou ainda mais o cen�rio ao divulgar � Comiss�o de Valores Mobili�rios (CVM) que contratou o banco BTG Pactual para viabilizar uma oferta pela TIM Participa��es, num esfor�o para n�o ficar � margem na consolida��o que est� se acelerando no setor de telecomunica��es no pa�s, um m�s antes do leil�o de licen�as de telefonia m�vel de quarta gera��o (4G). A Telecom Italia reagiu, dizendo desconhecer a possibilidade de a Oi fazer uma oferta para comprar a TIM Participa��es.

Alternativas

A desacelera��o do crescimento do mercado de telefonia m�vel no Brasil est� for�ando os quatro principais competidores a perseguir clientes de televis�o por assinatura e de banda larga, nos quais a GVT foi pioneira no Brasil. Essa �rea j� � um grande gerador de receita tanto para Telef�nica quanto para Telecom Italia.

Como resultado, a futura configura��o do mercado brasileiro de telecomunica��es est� sendo definida em negocia��es que est�o transcorrendo na Europa, envolvendo multinacionais com sedes na Fran�a, na It�lia, na Espanha e em Portugal.