Para refor�ar seu capital, BB cogita vender ativos, como �rea de cart�es

S�o Paulo e Bras�lia, 16 - O Banco do Brasil voltou a considerar a venda de ativos como uma alternativa para refor�ar o seu capital e postergar uma eventual capitaliza��o, apurou o �Broadcast�, not�cias em tempo real do �Grupo Estado�. Dentre as �reas que podem ter um novo s�cio est�o a de cart�es e a de administra��o de recursos de terceiros, conforme fonte. O banco ainda n�o teria, por�m, batido o martelo quanto ao formato da opera��o, se por meio de uma abertura de capital, como fez com seguros, ou via joint venture, como almeja a Caixa Econ�mica Federal.

Desta vez, contudo, a ideia do BB � vender uma fatia bem menor do que a da oferta p�blica inicial de a��es (IPO, na sigla em ingl�s) da �rea de seguros, de acordo com a fonte a par das negocia��es. Na mesa, estuda-se algo entre 5% e no m�ximo 10%, segundo a mesma fonte. Quando abriu capital, a BB Seguridade, que concentra os neg�cios de seguros, previd�ncia e capitaliza��o do BB, vendeu 33,75% de suas a��es.

�Do contr�rio, voc� vende todo o seu fluxo de caixa futuro, o que vai atrapalhar a gera��o de seus resultados. Todos os bancos t�m diversas �reas (que seriam atrativas para venda como forma de captar recursos)�, diz um executivo.

A venda de ativos dos bancos p�blicos faz parte do que o ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, definiu ao Broadcast como �plano B� para refor�ar o caixa e entregar resultados melhores em 2017. Segundo ele, o governo tem mapeado privatiza��es, concess�es, outorgas, securitiza��es e ainda a venda de a��es de empresas do portf�lio do bra�o de investimentos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econ�mico e Social, a BNDESPar.

Assim como o BB, a Caixa tamb�m tem uma estrat�gia de venda de ativos. O banco negocia a cria��o da joint venture de loterias e de uma nova empresa para explora��o de jogos online, procura um parceiro para a �rea de cart�es, al�m da abertura de capital de sua opera��o de seguros, a Caixa Seguridade. Esses movimentos s�o necess�rios para evitar um aporte do governo no ano que vem. Se nada acontecer, o banco pode precisar de uma capitaliza��o de R$ 7 bilh�es a R$ 10 bilh�es.

No passado, o BB cogitou o IPO da sua �rea de cart�es com a mesma justificativa de quando abriu o capital da BB Seguridade: capturar o valor do segmento nos pap�is do banco. Chegou, inclusive, a separar o resultado da �rea de cart�es em seu balan�o. Apesar de n�o avan�ar com o IPO de cart�es, o BB deixou aberta a possibilidade de neg�cios diferenciados no segmento. Nesta linha, formou uma joint venture com a Cielo, sua controlada ao lado do Bradesco, na �rea de gest�o de cart�es que deu origem � Cateno. O BB trocou uma fatia do resultado do segmento por receitas maiores que, sozinho, n�o conseguiria alcan�ar.

Na �rea de administra��o de recursos de terceiros, a BB DTVM tem fatia de mercado superior a 20% e, na d�cada de 90, o BB chegou a fazer um estudo para uma eventual parceria. O projeto, por�m, n�o decolou. Uma fonte diz que mais recentemente bancos de investimento t�m assediado o BB com sugest�es nesta dire��o.

O interesse tende a vir, sobretudo, de players internacionais que estariam de olho no canal de distribui��o do banco. Quem sempre cobi�ou o bra�o do BB foi a Principal Financial Group, que j� controla a empresa de previd�ncia do BB, a Brasilprev. O interesse est�, diz uma fonte, na oportunidade de distribuir op��es de investimentos � base de clientes do banco. �O que mais vale no BB � a distribui��o. D� para fazer um bom neg�cio�, afirma a fonte.

Resposta

- Embora fontes pr�ximas ao banco garantam a informa��o, oficialmente o BB nega. Por meio de nota, o vice-presidente de gest�o financeira e rela��es com investidores, Jos� Maur�cio Pereira Coelho, afirmou que o banco n�o cogita vender fatias nas duas �reas. O Principal Financial Group n�o deu retorno o pedido de entrevista. As informa��es s�o do jornal

O Estado de S. Paulo.