Trag�dia de Brumadinho paralisa venda de ativo de R$ 1 bi da Usiminas

As negocia��es para a venda do neg�cio de minera��o da sider�rgica Usiminas travaram, apurou o 'Estado' com fontes a par do assunto. As conversas foram interrompidas na semana passada, poucos dias ap�s o rompimento da barragem C�rrego do Feij�o, em Brumadinho (MG), que pertence � Vale.

Avaliada em cerca de R$ 1 bilh�o, a venda da Minera��o Usiminas (Musa) � uma das prioridades da companhia mineira para reduzir seu pesado endividamento, de R$ 5,9 bilh�es. No ano passado, o grupo contratou o BTG Pactual para vender os 70% da participa��o que det�m na Musa. Os outros 30% pertencem ao conglomerado japon�s Sumitomo.

Entre os potenciais interessados no ativo est�o a ArcelorMittal e a Ferrous, que foi comprada pela Vale no fim do ano passado. O banco estava na fase de recebimento das propostas. A expectativa era concluir as negocia��es at� julho. O grupo Sumitomo, que adquiriu sua participa��o na Musa em 2010, tem o direito de prefer�ncia pela compra do ativo, mas n�o manifestou interesse pelo neg�cio.

Fontes ouvidas pelo jornal 'O Estado de S. Paulo' acreditam que a venda de ativos de minera��o em Minas Gerais dever� ser interrompida por tempo indeterminado por causa da inseguran�a jur�dica criada ap�s o epis�dio de Brumadinho. "O setor agora est� em xeque. Investidores querem entender os riscos para fechar neg�cio", afirma Pedro Galdi, analista da gestora Mirae Asset.

Localizada em Serra Azul, na regi�o conhecida como Quadril�tero Ferr�fero de Minas Gerais, a Musa est� pr�xima aos neg�cios da ArcelorMittal e da Ferrous. Adquirida pela Usiminas no in�cio dos anos 2000, a empresa tem capacidade de produ��o estimada em 12 milh�es de toneladas de min�rio de ferro.

Embora o volume de produ��o seja considerado pequeno - a capacidade da Vale � de cerca de 400 milh�es de toneladas anuais -, a produ��o da Musa � tida como estrat�gica para alimentar o consumo de mat�ria-prima das ind�strias sider�rgicas de Minas Gerais.

Vallourec

O BTG Pactual tamb�m tinha o mandato, at� o ano passado, para a venda da mina Pau Branco, que pertence � francesa Vallourec. O ativo, avaliado � �poca em cerca de US$ 500 milh�es, chegou a ser estudado pela ArcelorMittal e Vale, mas o grupo franc�s decidiu suspender o processo de venda.
Tanto a mina da Vallourec quanto a da Musa s�o consideradas mais seguras do que a da Vale, em Brumadinho. No caso da Musa, a barragem de rejeitos da minera��o � constru�da no modelo conhecido como alteamento � jusante (em que o dique � separado por argila compactada), enquanto a extra��o da Vallourec � a seco.

O movimento de verticaliza��o das empresas sider�rgicas - que passaram a ser donas de minas para baratear a produ��o de a�o - come�ou a se intensificar nos anos 2000. Mas, desde 2015, com o excesso de oferta de min�rio, as sider�rgicas do Pa�s come�aram a se desfazer de ativos para refor�ar o caixa.

A CSN n�o descartava at� pouco tempo atr�s a entrada de um s�cio na CSN Minera��o, dona da mina Casa de Pedra, em Minas Gerais. No entanto, o rearranjo acertado com o grupo de sider�rgicas asi�ticas s�cio da mineradora esfriou a necessidade de buscar um novo investidor para o neg�cio, segundo fontes pr�ximas � empresa.

Procurada, a Usiminas informou que "o processo de avalia��o estrat�gica do ativo com o BTG Pactual segue em andamento e que n�o h�, neste momento, fatos novos relativos �s negocia��es". Arcelor Mittal, Vale e Vallourec n�o comentaram. A Sumitomo n�o retornou os pedidos de entrevistas. As informa��es s�o do jornal O Estado de S. Paulo.