Magazine Luiza compra Netshoes por US$ 115 mi ap�s disputa com a Centauro

Com reviravoltas compar�veis a final de novela, acabou nesta sexta-feira, 14, a disputa entre Magazine Luiza e Centauro pela compra da Netshoes. Quem levou a empresa foi o Magazine, cuja proposta de compra foi aprovada por 90,32% dos acionistas da Netshoes em Assembleia Geral Extraordin�ria (AGE) realizada nesta data na capital paulista.

A Magalu adquirir� a integralidade das a��es de emiss�o da Netshoes pelo pre�o de US$ 3,70 por a��o, totalizando aproximadamente US$ 115 milh�es. A opera��o ser� conclu�da at� o dia 19 de junho. O valor � 85% maior que o oferecido inicialmente pela varejista.

O Magazine Luiza foi quem primeiro demonstrou interesse em comprar a Netshoes e fez uma oferta no final de abril de US$ 2,00 por a��o da companhia, perfazendo um total de US$ 62 milh�es. Durante um m�s, essa foi a �nica proposta formal recebida pela Netshoes, at� que, no dia 23 de maio, a Centauro resolveu entrar no p�reo, oferecendo US$ 2,80 por a��o, ou US$ 87 milh�es pelo neg�cio.

A partir da�, a briga pelas opera��es da varejista de material esportivo apenas se acirrou. No mesmo dia em que a Centauro apresentou sua oferta, o Cade publicou despacho aprovando a opera��o entre o Magazine e a Netshoes sem restri��es. Com a Netshoes com pressa para fechar neg�cio, devido ao seu preju�zo operacional, caixa negativo e capital de giro deficiente, o despacho foi ponto a favor do Magalu, que, em seguida, aumentou a oferta para US$ 3,00 por a��o, ou US$ 93 milh�es.

Por�m, dois dias antes da Assembleia Geral Extraordin�ria, a Centauro elevou sua oferta para US$ 3,50 por a��o (US$ 108,7 milh�es). A Netshoes decidiu, ent�o, adiar a Assembleia.

Na primeira semana de junho, a Netshoes marcou nova data para a AGE e, em comunicado, a empresa avaliou que a proposta da Centauro n�o dava garantias suficientes em rela��o � condi��o financeira da empresa ou tratava adequadamente "as preocupa��es de liquidez de curto prazo". O conselho de administra��o da Netshoes recomendou, portanto, que os acionistas votassem a favor do acordo com o Magazine Luiza.

A Centauro n�o se deu por satisfeita e, na quarta-feira, aumentou novamente a oferta, para US$ 3,80 por a��o, e, dessa vez, enumerou uma s�rie de medidas de apoio para que a Netshoes pudesse suportar a press�o sobre seu fluxo de caixa operacional at� que a transa��o se consumasse. Elas inclu�am o empr�stimo de at� R$ 120 milh�es � Netshoes para refor�ar o capital de giro e um financiamento adicional com o Banco Votorantim, elevando de R$ 325 milh�es para R$ 375 milh�es os recursos a serem tomados por empr�stimo para subsidiar a consuma��o da fus�o.

Al�m disso, um edital publicado pelo Cade na quinta-feira, 13, considerou que eventual opera��o entre Netshoes e Centauro seria analisada pelo rito sum�rio, o que significa que a an�lise da transa��o seria realizada no prazo m�ximo de 30 dias, a contar de 12 de junho. Por�m, por ser parte interessada, o Magazine Luiza tinha a prerrogativa de apelar ao Cade em at� duas semanas. Fontes informaram ao Broadcast que a empresa faria uso dessa ferramenta, caso necess�rio.

Faltando pouco mais de 12 horas para a assembleia desta sexta, a Centauro fez uma �ltima tentativa de levar a Netshoes e, na quinta � noite, elevou a oferta para US$ 4,10 por a��o (US$ 127,3 milh�es). O conselho de administra��o da Netshoes considerou que n�o teria tempo para avaliar adequadamente a nova proposta e reiterou sua recomenda��o para que os acionistas aprovassem o acordo fechado com o Magazine Luiza - op��o apoiada por mais de 90% dos acionistas nesta sexta-feira.