Privatiza��o ser� a porta de entrada para investidores no Pa�s', diz BofA

Um dos maiores bancos estrangeiros com atua��o no Brasil, o Bank of America Merrill Lynch (BofA) v� nas privatiza��es colocadas em curso pelo governo federal uma porta de entrada para investidores financeiros e estrat�gicos no Pa�s. "O governo est� saindo de neg�cios que n�o s�o estrat�gicos e h� muitas empresas no radar dos investidores", disse Hans Lin, chefe da �rea de banco de investimento do BofA.

O banco tem sido ativo nessas negocia��es e est� em conversas com estatais, como Petrobras e Caixa, al�m do Banco Nacional de Desenvolvimento Econ�mico e Social (BNDES) e da Secretaria de Privatiza��o, para entender como o governo est� conduzindo esses processos.

Nos �ltimos meses, a Petrobras vendeu v�rios ativos - como o gasoduto TAG, por US$ 8,6 bilh�es, al�m de campos de petr�leo - e est� prestes a fechar mais neg�cios. Na lista, h� oito refinarias, que t�m atra�do grupos que n�o atuam no Brasil. Os bancos p�blicos tamb�m est�o indo a mercado para levantar recursos por meio de aberturas de capital e novas emiss�es de a��es de empresas j� listadas na Bolsa.

"Temos um ambiente pr�-reforma que j� tendo impacto no mercado", afirmou Lin. "As discuss�es est�o bem encaminhadas e, se antes fal�vamos de uma economia de R$ 500 bilh�es (com a Previd�ncia), agora � quase o dobro." Para ele, a surpresa boa ser� se o governo incluir os Estados e munic�pios.

Evidentemente, a lentid�o na retomada da economia e o desemprego alto preocupam. Mas, ainda assim, segundo ele, os investidores voltaram a, mais uma vez, colocar o Brasil no radar. "� importante observar que o mercado de capitais est� muito aquecido e com �timos ativos", afirmou.

Assim, o banco tem projetado o crescimento da economia de 0,7% para este ano e de 1,9% em 2020. "Se olharmos as economias de outros pa�ses, n�o h� crescimento expressivo, como na Europa e Jap�o", afirmou. "Os Estados Unidos est�o crescendo menos. Na China, tem toda essa incerteza. O �nico Pa�s que tem tamanho (para atrair investimentos e potencial de crescimento) � o Brasil."

Guerra comercial

A disputa comercial entre Brasil e EUA, segundo ele, tem tudo para deixar o Brasil mais competitivo. "Tem um clima ainda agu�ado no mundo, que cria um sentimento de avers�o a risco. Se ficar muito exagerado, prejudica sob o ponto de vista de fluxo. Sob a perspectiva econ�mica, os investidores v�o procurar outros locais para colocarem seu dinheiro", disse.

O Brasil se beneficia diretamente pelas exporta��es de commodities, ocupando espa�o dos Estados Unidos. Isso j� tem acontecido com os embarques de soja, por exemplo.

Mercado de capitais

Coordenador de algumas das mais importantes ofertas no mercado de capitais este ano, o banco esteve envolvido em R$ 38 bilh�es dos R$ 60 bilh�es emitidos nos primeiros sete meses do ano. A perspectiva � que o mercado movimente em 2019 at� R$ 100 bilh�es. O BofA tem mandato para 20 emiss�es em andamento e h� outras 20 opera��es no radar, o que mostra, segundo Lin, a confian�a do investidor em empresas no Brasil.

As opera��es de fus�es e aquisi��es tamb�m devem seguir firmes. As privatiza��es dever�o dar impulso, mas h� investidores estrat�gicos e financeiros de olho em diversos setores industriais no Pa�s. At� o momento, o banco fechou 12 transa��es - quatro delas campos de petr�leo da Petrobr�s. Tamb�m foi um dos coordenadores da compra da Avon pela Natura, da Aliansce com a Sonae Sierra e a compra dos ativos externos da BRF pela gigante Tyson. As informa��es s�o do jornal O Estado de S. Paulo.