De olho na lideran�a, XP dobra time de fus�es e aquisi��es

Logo ap�s tra�ar planos agressivos de crescimento para seu banco de investimento, a XP j� colocou � frente uma nova meta: atingir a lideran�a desse mercado, tradicionalmente ocupado por grandes bancos, entre os locais e estrangeiros. Depois de al�ar as primeiras coloca��es nas opera��es entre renda fixa e vari�vel em poucos anos de atua��o nesse mercado, consolidando essa posi��o na onda de aberturas de capital em 2020, a nova meta � chegar at� o pr�ximo ano ao topo do ranking das opera��es de fus�es e aquisi��es. Nesse segmento sua presen�a ainda � discreta. Se conquistar o posto, a corretora de Guilherme Benchimol se posicionar� como o maior banco de investimento do Pa�s.

O caminho para esse crescimento foi pavimentado no fim do ano passado, quando a XP adquiriu a butique de investimentos Riza, de Marco Gon�alves, velho conhecido do mercado de fus�es e aquisi��es do Brasil. Antes de abrir sua pr�pria consultoria, o executivo chefiou as �reas de fus�es e aquisi��es do Credit Suisse e do BTG Pactual. Na pr�tica, o neg�cio envolveu levar Gon�alves � XP, juntamente com sua carteira de opera��es e um time de 18 pessoas - o que na pr�tica dobra a equipe destinada a essa �rea na XP.

"Estamos com um 'pipeline' (carteira de transa��es) excepcional, mas posso ter um n�mero cinco vezes maior com a capacidade de origina��o da XP. � isso o que quero aproveitar", afirma Gon�alves, conhecido como 'Marc�o' no mercado, em sua primeira entrevista desde que uniu for�as com a XP para comandar a �rea de M&A; (fus�es e aquisi��es, pela sigla do ingl�s).

Agora, j� com uma posi��o consolidada no mercado de opera��es de capta��es das empresas, a busca ser� por sinergias dentro do banco de investimento, que podem ser grandes. A vis�o � que o cliente da XP que acaba de rechear o seu caixa ap�s uma abertura de capital, por exemplo, mira crescimento e fazer uma aquisi��o � um dos caminhos mais certeiros. O trabalho, assim, � fazer com que a empresa que a XP assessorou para levantar recursos no mercado n�o busque outro banco na hora do crescimento via aquisi��es.

Al�m da Faria Lima

Com mais musculatura na �rea, a XP quer atender clientes de todos os tamanhos e n�o se dedicar somente �s grandes transa��es. "Nossa inten��o � atender as maiores empresas do Brasil, mas n�o s�. A XP tem uma grande base de agentes aut�nomos, s�o oito mil espalhados em 600 escrit�rios pelo Pa�s e vamos utilizar isso para uma m�quina de M&A; para empresas m�dias. O Brasil � maior que a Faria Lima (polo financeiro paulista) e � preciso capilaridade", comenta o chefe do banco de investimento da XP, Pedro Mesquita.

O banco de investimento da XP j� vem crescendo em ritmo acelerado. Nos nove primeiros meses do ano, conforme os �ltimos dados divulgados, a receita da �rea chegou a R$ 365 milh�es, um aumento de 27,8% ante o visto um ano antes. Nas ofertas de a��es em 2020, a XP esteve presente entre os coordenadores em 35 transa��es, sendo 16 IPOs. Foi l�der de uma das maiores aberturas de capital do ano, a do Grupo Matheus, um dos maiores atacarejos do Pa�s. Segundo Mesquita, considerando a participa��o em n�mero de transa��es, a XP se posiciona entre os tr�s maiores bancos de investimento de Pa�s nesse nicho. Agora uma das rotas de crescimento vir� tamb�m com o M&A;, �rea que tem uma remunera��o mais alta para o assessor financeiro.

Segundo dados da consultoria Dealogic, a XP est� hoje em oitavo lugar no ranking dos bancos de investimento com atividade no Brasil, lista que considera o quanto cada institui��o financeira ganhou em comiss�es, que � o porcentual de cada transa��o que o banco coordenador recebe como pagamento. Nos rankings da Associa��o Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) a XP aparece na frente de uma s�rie de tipos de opera��es de mercado de capitais, como fundos imobili�rios e Certificados de Receb�veis do Agroneg�cio (CRAs).

O bra�o de banco de investimento da XP foi criado em 2014. Sua estreia como coordenador de ofertas de a��es em 2017, na opera��o da Movida, mas a presen�a mais recorrente foi notada em 2019. Agora, para 2021, a estimativa � ainda de maior presen�a, em um ano em que � esperado que o n�mero opera��es seja recorde, com 100 ofertas, considerando os IPOs e as ofertas de empresas j� listadas, estima Mesquita.

Tamb�m no mercado de opera��es de fus�es e aquisi��es, a expectativa � de um grande volume. "Algumas empresas esperaram um pouco para ver que diretriz iriam tomar. Eu estou tendo reuni�es todos os dias", comenta Gon�alves. "Veremos ainda muitas fus�es de empresas que buscam sinergias para ficarem mais fortes. Em sa�de, varejo, educa��o, vai ter muita transa��o."
As informa��es s�o do jornal O Estado de S. Paulo.