Petrobras embolsa R$ 11,4 bilh�es e sai de vez do capital da BR Distribuidora

A rede de postos de combust�veis BR Distribuidora, historicamente ligada � Petrobras, n�o tem mais a estatal como s�cia. A petroleira encerrou ontem a venda dos 37,5% que ainda detinha na empresa por meio de uma oferta subsequente de a��es (follow-on) na B3, a Bolsa brasileira. A opera��o, que movimentou R$ 11,36 bilh�es, � a maior deste ano at� aqui. A oferta veio para encerrar um processo de venda das a��es da BR que come�ou h� cerca de quatro anos. A privatiza��o de fato da empresa ocorreu em 2019, quando a petroleira deixou o controle do neg�cio.

Na oferta desta quarta-feira, 30, que contou com a participa��o relevante de investidores estrangeiros, a a��o da BR Distribuidora foi fixada em R$ 26, conforme fontes - pequeno desconto em rela��o ao fechamento do papel no preg�o de ontem, que se encerrou em R$ 26,68, ap�s alta de 1,44%. Ao pre�o estabelecido, a demanda dos investidores superou a oferta em cerca de 100%, segundo apurou o Estad�o com fontes de mercado.

Nessa oferta de a��es nenhum dinheiro foi para o caixa da empresa, visto que a oferta foi apenas secund�ria, aquela em que o acionista vende suas a��es e precisa ser recompensado. A transa��o foi coordenada pelos bancos Morgan Stanley, BofA, Citi, Goldman Sachs, Ita� BBA e JP Morgan, al�m da corretora XP.

Agora com o capital completamente pulverizado na Bolsa brasileira e sem a presen�a de um s�cio do setor p�blico, a expectativa do mercado est� em torno dos ganhos com a nova gest�o da BR Distribuidora, que est� sob o comando de Wilson Ferreira J�nior, que assumiu o leme em mar�o, depois de deixar a Eletrobras.

Com novo perfil, a empresa tende a ganhar musculatura para manter a disputa pelo primeiro lugar nesse mercado. Conforme o �ltimo boletim de abastecimento, da Ag�ncia Nacional do Petr�leo, G�s Natural e Biocombust�veis (ANP), a BR possui cerca de 23% de participa��o, seguida de perto da Ra�zen (20,5%) e da Ipiranga (19,3%).

A sa�da da Petrobras do capital da distribuidora de combust�veis tem sido bem recebida por analistas, j� que na vis�o do mercado retira qualquer risco pol�tico em torno da empresa, al�m de ampliar as expectativas de que o neg�cio se modernize mais rapidamente. "A sa�da da estatal desvincula, em parte, a BR dos riscos oriundos de seu atual acionista majorit�rio", comenta Ilan Arbetman, analista de pesquisa da Ativa Investimentos.

J� analistas do Credit Suisse apontam que as perspectivas para a BR s�o positivas, na esteira da recupera��o econ�mica, que deve ficar ainda mais em evid�ncia com o avan�o da vacina��o, segundo relat�rio. Os analistas veem o pre�o-alvo para a a��o da BR a R$ 43, potencial valoriza��o de mais de 60% ante o fechamento de ontem.

A BR Distribuidora possui cerca de 8 mil postos de servi�os e 1,1 mil lojas de conveni�ncia da marca BR Mania. No processo de transi��o energ�tica, a expectativa � de que a companhia passe a atuar em outros mercados, como comercializa��o de energia el�trica, g�s natural e etanol.

Longa despedida

A largada para a Petrobras vender as a��es de sua pr�pria distribuidora de combust�veis se deu no fim de 2017, momento em que a BR fez sua oferta inicial de a��es (IPO, pela sigla em ingl�s) - na �poca, a estatal vendeu 30% de sua participa��o, em transa��o que movimentou R$ 5 bilh�es.

Em 2019, veio uma nova oferta, quando a Petrobras vendeu mais 30% da BR, uma opera��o dessa vez de R$ 8 bilh�es. Com os R$ 11,4 bilh�es movimentados ontem, a estatal colocou R$ 24,4 bilh�es no caixa ao se desfazer da �rea de distribui��o.
As informa��es s�o do jornal O Estado de S. Paulo.