Smart Fit estreia na Bolsa e arrecada R$ 2,3 bilh�es

Ancorada na tese de retomada da economia e de acelera��o de crescimento, a rede de academias Smart Fit, fundada por Edgard Corona, concluiu na segunda-feira, 12, sua oferta inicial de a��es (IPO, pela sigla em ingl�s), que movimentou R$ 2,3 bilh�es, considerando apenas o lote principal. A demanda pelos pap�is superou em 20 vezes o volume ofertado, algo raramente visto no mercado local. A negocia��o das a��es come�a amanh�.

Mesmo com a elevada demanda entre os investidores, a decis�o foi a de definir o pre�o por a��o de R$ 23 - o intervalo era de R$ 20 a R$ 25. A justificativa foi garantir um bom desempenho dos pap�is da novata na B3, a Bolsa brasileira, visto que a empresa quer voltar ao mercado no futuro para uma nova emiss�o.

A oferta foi lan�ada com os chamados "investidores-�ncor", que garantem a compra de a��es de parte do IPO, algo que torna a opera��o mais segura para os emissores. Em conjunto, a gestora Dynamo, o fundo soberano de Cingapura GIC e o fundo de pens�o canadense CPPI (que j� era acionista) se comprometeram a comprar R$ 750 milh�es. O fato de todos serem investidores conhecidos no mercado financeiro ajudou a atrair demanda, comenta uma fonte.

Al�m da fam�lia Corona, a rede tem como s�cio o fundo de investimento em empresas P�tria. A participa��o direta de Edgard Corona passa, com a estreia na B3, de 11% para 8,5%. O P�tria, que tinha 51%, passar� para 39,6% ap�s a opera��o. Na pr�xima oferta de a��es j� prevista, a expectativa � que o P�tria saia do capital da Smart Fit.

Apesar do grande interesse dos investidores, a decis�o foi de n�o emitir as 15 milh�es de a��es do lote adicional, vendido em caso de elevada demanda em uma oferta de a��es.

Essa decis�o ocorreu, conforme apurou o Estad�o , para os controladores reterem participa��o neste momento e terem uma margem futura para eventual aquisi��o que demande troca de a��es - movimento que provoca dilui��o acion�ria. Apesar disso, n�o h� uma opera��o em vista, disse uma fonte. Neste ano, a companhia j� comprou a rede de academias Just Fit.

Aos investidores, ao longo das reuni�es para o IPO, foi apresentado o cen�rio de retomada da economia � medida que avan�a a vacina��o no Pa�s, a exemplo do que vem ocorrendo nos EUA. Fora isso, a rede de academias ser� a primeira no setor na B3.

O forte interesse de investidores foi tanto que ignorou, por exemplo, uma disputa na Justi�a envolvendo acionistas minorit�rios da companhia. A demanda registrada foi a maior vista em uma oferta de a��es nos �ltimos anos na Bolsa brasileira, a despeito da atual volatilidade do mercado por conta da crise pol�tica no Pa�s.

Meta de expans�o

O valor movimentado na oferta ir� para o caixa da empresa e financiar� basicamente a expans�o da rede - cerca de 70% dos recursos ser�o utilizados para a abertura de novas unidades da Smart Fit. Aquisi��es estrat�gicas n�o est�o descartadas, conforme o prospecto da oferta.

Hoje, a empresa est� presente em 13 pa�ses da Am�rica Latina e, ao fim do primeiro trimestre, tinha cerca de mil academias - 538 no Brasil. Antes da pandemia de covid-19, que afetou o neg�cio por obrigar que academias ficassem de portas fechadas por um per�odo, a base de clientes era de 2,8 milh�es de pessoas. A expans�o se dava a um ritmo de cerca de 40% a cada ano.

Foram coordenadores da oferta o Ita� BBA, o Morgan Stanley, o BTG Pactual, o Santander e o Banco ABC.

As informa��es s�o do jornal O Estado de S. Paulo.