'Joia' da Votorantim, CBA estreia na Bolsa

Uma das principais empresas do conglomerado da fam�lia Erm�rio de Moraes, do Grupo Votorantim, a octogen�ria Companhia Brasileira de Alum�nio (CBA) conseguiu demanda para concluir sua oferta inicial de a��es (IPO, pela sigla em ingl�s), que movimentou R$ 1,61 bilh�o. A empresa vai estrear na pr�xima quinta-feira, dia 15, na Bolsa brasileira valendo R$ 6,7 bilh�es. A CBA era citada no mercado como a "joia da coroa" do grupo.

Na oferta, o grupo Votorantim realizou a venda de uma fatia de sua participa��o, opera��o pela qual embolsou R$ 910 milh�es, conforme fontes. A CBA ser� a segunda empresa do grupo a ter capital aberto. A primeira foi a Nexa, que atua no segmento de minera��o. Ainda tem na mesa a venda de sua participa��o no banco BV, depois de tentar, em mais de uma ocasi�o, realizar uma oferta de a��es na Bolsa.

A a��o da CBA foi precificada em R$ 11,20, abaixo do chamado piso da faixa indicativa para o IPO, de R$ 14 a R$ 18 - ou seja, houve um desconto de 20%, apurou o Estad�o. Como houve um desconto em rela��o ao pre�o inicialmente proposto, a decis�o do grupo foi de n�o vender o lote adicional da oferta.
Os recursos da oferta que ir�o para o caixa da empresa v�o financiar projetos de expans�o e aquisi��es, conforme informa��es do prospecto do IPO. Estruturaram a oferta o Bank of America, BTG Pactual, Bradesco BBI, Citi, XP e UBS BB.

Perfil

A companhia possui atualmente tr�s unidades de explora��o de bauxita, localizadas em Barro Alto (GO), Zona da Mata (MG) e Po�os de Caldas (MG), com potencial para garantir a autossufici�ncia no suprimento do min�rio para a produ��o do alum�nio por um per�odo acima de 20 anos. No ano passado, a CBA produziu 1,7 milh�o de toneladas de bauxita processada e 307 mil toneladas de alum�nio fundido. O faturamento anual da empresa � de R$ 5,4 bilh�es.

A casa de an�lise Suno disse, em relat�rio, que um dos riscos relacionados � CBA tem rela��o com a "depend�ncia do pre�o da commodity e de um cen�rio macroecon�mico favor�vel", al�m da d�vida em d�lar. Por isso, tinha indicado a clientes para n�o entrarem na oferta se o pre�o inicial fosse mantido.

No geral, contudo, apontou a empresa como bem posicionada. "� evidente que a Companhia Brasileira de Alum�nio est� situada em �timo mercado e bem posicionada em rela��o a seus concorrentes", destaca, em documento enviado a clientes. Dentre os pontos positivos, a Suno citou o uso de energia limpa no processo produtivo.

A semana est� movimentada para as ofertas de a��es na B3. Al�m da CBA, na segunda-feira a rede de academias Smart Fit j� havia conclu�do opera��o que movimentou R$ 2,3 bilh�es. Hoje, ser� a vez da InterCement, segunda maior empresa de cimentos do Pa�s.
As informa��es s�o do jornal O Estado de S. Paulo.