Madero chega � Bolsa para tentar reduzir endividamento

A rede de restaurantes Madero, que na ter�a-feira, 3, entrou com pedido de abertura de capital (IPO, na sigla em ingl�s) na Comiss�o de Valores Mobili�rios (CVM), quer usar metade dos recursos captados para diminuir seu endividamento, que cresceu 40% s� este ano. A d�vida bruta passou de R$ 705 milh�es, em dezembro passado, para R$ 989,6 milh�es, no encerramento de junho. Em rela��o a dezembro de 2019, o passivo quase triplicou.

O Madero fechou junho com R$ 1,8 bilh�o em obriga��es, incluindo a d�vida bruta, arrendamentos, despesas com impostos e previd�ncia - conta que subiu 17,3% ante dezembro.

Apesar do aumento da d�vida, o Madero informa que chegou a um acordo com os bancos credores - BTG Pactual, Bradesco, Banco do Brasil e Ita�, todos presentes na coordena��o do IPO.

Em 30 de junho, a empresa conseguiu obter o waiver (consentimento) para todas as suas obriga��es previstas e que poderiam n�o ser cumpridas nos contratos de empr�stimos e financiamentos. Entre junho e julho, em nova rodada de negocia��es com os credores, o Madero conseguiu uniformizar os acordos com os bancos, segundo o prospecto preliminar.

A expectativa � de que o IPO ocorra ao fim do terceiro trimestre ou no come�o do quarto. Algumas reuni�es iniciais para testar o interesse dos investidores e gestores foram feitas nas �ltimas semanas.

Dos recursos captados no IPO, que pode superar R$ 2 bilh�es, de acordo com fontes, o Madero pretende utilizar 50% para investir na expans�o de restaurantes e 50% para saldar contratos financeiros, conforme o prospecto. Na parte de expans�o, a rede informa que tem potencial para abrir 400 unidades nos pr�ximos dez anos, incluindo as bandeiras Madero e Jer�nimo.

Al�m da oferta prim�ria, com recursos indo para a empresa, haver� uma venda secund�ria de a��es dos s�cios, incluindo o empres�rio Junior Durski, que tem 65% da empresa. O fundo Madrid, da gestora americana Carlyle, que det�m 27%, tamb�m vender� uma fatia. O fundo investiu R$ 700 milh�es na rede em 2017.
Procurada, a rede Madero n�o comentou por estar em per�odo de sil�ncio.

As informa��es s�o do jornal O Estado de S. Paulo.