Nem desconto de 20% garante estreia da Bluefit na Bolsa

Depois do �xito da oferta inicial de a��es (IPO, na sigla em ingl�s) da rede de academias Smart Fit, do empres�rio Edgard Corona, a Bluefit, que ocupa a segunda posi��o no ranking de academias de baixo custo no Brasil, resolveu ir � Bolsa. A opera��o, cujo pre�o seria definido ontem, ter� de ser remodelada para reduzir as expectativas de arrecada��o. Inicialmente estimada em R$ 600 milh�es, a estreia agora dever� ser ter o valor reduzido e envolver apenas investidores institucionais, como fundos e funda��es, apurou o �Estad�o�.

Segundo fontes, a empresa decidiu esperar mais algumas semanas para reunir uma base mais firme de potenciais compradores de seus pap�is. A Blueflit foi abatida pela alta volatilidade do mercado, situa��o agravada com o colapso da incorporadora chinesa Evergrande.

A rede chegou a cortar o pre�o almejado em sua oferta em 20%, mas nem isso foi suficiente para atrair mais investidores. Todo o dinheiro da oferta da Bluefit, quando ela ocorrer, ir� para o caixa da empresa. Os recursos ser�o usados para abertura de lojas e tamb�m para eventuais aquisi��es.

A tentativa era de pegar carona na demanda do mercado pelo neg�cio de academias, com a leitura de que esse seria um dos setores mais beneficiados pelo avan�o da vacina��o contra a covid-19 e pela retomada da economia. Esse mercado ainda � muito pulverizado no Pa�s, o que abre oportunidades de crescimento. Estimativas de mercado apontam que as maiores redes t�m menos de 20% de participa��o no setor.

Rede franqueada. A Bluefit foi criada em 2015, em Santo Andr�, na Grande S�o Paulo. A rede come�ou a crescer em ritmo mais acelerado depois de um aporte do fundo Leste, em 2017. Hoje, s�o 102 academias, com outros 33 contratos j� assinados para inaugura��es. Desse total, 61 s�o unidades pr�prias.

A Smart Fit, primeira do setor, tem presen�a muito mais significativa. Encerrou o primeiro semestre do ano com 981 academias, alta de 15% em um ano. No Brasil, a terceira posi��o � da Selfit, com 63 unidades..

O mercado fitness brasileiro � um dos maiores do mundo, conforme dados da associa��o internacional IHRSA. Segundo levantamento mas recente, esse setor movimenta R$ 2,2 bilh�es por aqui, com um total de 29 mil unidades e 10,3 milh�es de alunos. No entanto, s� 4,9% da popula��o hoje frequentam uma academia. As l�deres do ranking global t�m participa��o muito mais elevadas: Estados Unidos (21,2%), Canad� (16,7%) e Inglaterra (15,6%).

A equipe de an�lise da Suno acredita que o setor de academias tem potencial, mas v� o caso da Bluefit com ressalvas, j� que para seu crescimento ser� necess�rio investimentos vultosos. "Quem comprar a a��o pagar� por um crescimento que pode n�o se concretizar", segundo o documento, enviado a clientes. Por isso, o conselho aos clientes foi de que ficassem de fora do IPO. As informa��es s�o do jornal O Estado de S. Paulo.