Dell considera possibilidade de lan�ar IPO, dizem fontes

A Dell Technologies est� considerando a possibilidade de lan�ar uma oferta p�blica inicial de a��es (IPO) tradicional para voltar a ser uma companhia de capital aberto, em vez de depender de uma aquisi��o que vem enfrentando oposi��o de v�rios investidores. De acordo com fontes, a empresa deve consultar v�rios bancos esta semana sobre o IPO. Por isso, vai adiar o roadshow sobre a aquisi��o da tracking stock da VMware (DVMT), disseram as fontes. A DVMT, que � negociada em Bolsa e espelha o desempenho da VMware, � um instrumento criado pela Dell para ajudar a financiar os US$ 67 bilh�es da compra da EMC em 2016.

A Dell seria uma das maiores empresas dos Estados Unidos a lan�ar um IPO, mas ainda n�o se sabe se a ideia ser� levada adiante. Para alguns, a consulta aos bancos pode ser vista como uma t�tica para pressionar investidores a apoiar a compra da DVMT.

A aquisi��o seria feita com uma troca de a��es e permitiria � Dell voltar a ser uma empresa de capital aberto. Detentores da tracking stock DVMT receberiam ainda um valor em dinheiro. A oferta em a��o e dinheiro seria de aproximadamente US$ 109 por a��o. Muitos desses acionistas n�o gostaram dos termos, e alegam que a Dell est� superestimando o valor de suas a��es e, consequentemente, subestimando o valor da DVTM. A Dell disse que a oferta � "extraordinariamente justa" e abre caminho para que os acionistas da DVTM invistam em um negocio mais amplo.

Um IPO, combinado com uma poss�vel compra da DVTM por um pr�mio menor, � visto como plano B. Mesmo se a aquisi��o fracassar, n�o � certo que a Dell far� um IPO tradicional, j� que isso poderia resultar em pre�o mais baixo para as a��es da companhia, disseram alguns analistas. Na semana passada, a Dell disse que sua oferta pela DVTM � final.

A proposta de aquisi��o, anunciada durante o ver�o do Hemisf�rio Norte, foi feita ap�s a Dell estudar por meses v�rias op��es estrat�gicas, entre elas um IPO ou uma fus�o com a Vmware. A Dell fechou o capital em 2013. Fonte: Dow Jones Newswires.