O mercado dom�stico de c�mbio reabre nesta segunda-feira comprador de d�lar em meio ao aumento das preocupa��es dos investidores globais com a zona do euro. Espanha e Gr�cia voltam ao centro das aten��es e provocam perdas em commodities, nas Bolsas e no euro. Em contrapartida, o d�lar sobe ante o iene e as principais moedas de emergentes correlacionadas com commodities, como o d�lar australiano e o real brasileiro, entre outras.
Com a proximidade do fim de m�s, os participantes do mercado local come�am nesta semana as rolagens de contratos de derivativos cambiais. O Banco Central tamb�m poder� fazer leil�es para rolagem do pr�ximo vencimento de swap cambial no come�o de agosto.
O d�lar no mercado futuro de c�mbio da BM&FBovespa abriu a R$ 2,0385, com alta de 0,57% - m�nima at� o momento. At� 9h15, a m�xima foi de R$ 2,0445, alta de 0,86%.
Neste fim de julho, os bancos mant�m discreta posi��o comprada em d�lar no mercado � vista. J� no segmento de derivativos, os bancos est�o vendidos em cerca de US$ 20 bilh�es em cupom cambial-DDI (cerca de US$ 13 bi) e d�lar futuro (cerca de US$ 7,8 bi), enquanto os fundos de investimento nacionais e os investidores estrangeiros det�m posi��es compradas nesses ativos que, somadas, equivalem ao mesmo montante. A disputa entre eles deve ser acirrada ao longo da semana, visando maximizar seus ganhos com o eventual enfraquecimento da taxa Ptax, que beneficiaria os bancos; ou o seu fortalecimento, que interessa aos fundos e n�o-residentes.
J� o Banco Central tende a fazer leil�es para rolar o pr�ximo vencimento de cerca de US$ 4,5 bilh�es em contratos de swap cambial (91.400 contratos) que estar�o vencendo em 1º de agosto - quarta-feira da pr�xima semana.
No campo das proje��es, os participantes da Pesquisa Focus do Banco Central projetaram que o c�mbio deve seguir em R$ 1,95 para fim de 2012 e fim de 2013. O Investimento Estrangeiro Direto estimado manteve-se em US$ 55 bi em 2012 e em US$ 59,5 bi em 2013. Do mesmo modo que o super�vit comercial projetado permaneceu em US$ 18,04 bi em 2012.
No exterior, informa��es de que mais seis regi�es aut�nomas da Espanha, incluindo a Catalunha, precisar�o de ajuda, refor�am a percep��o de que o pa�s precisar� de um resgate total, e n�o apenas para os bancos. O custo do seguro da d�vida da Espanha contra default atingiu um novo recorde hoje cedo, contaminando o custo de seguros de d�vidas da It�lia, para cima, e da Alemanha, para baixo.
A Gr�cia tamb�m sustenta o ambiente de avers�o ao risco porque o Fundo Monet�rio Internacional (FMI) sinalizou para a Uni�o Europeia que n�o participar� mais da ajuda financeira ao governo Grego at� que a Troica conclua a primeira revis�o do segundo pacote de resgate oferecido � Gr�cia. Uma equipe da troica - que inclui o FMI, a UE e o Banco Central Europeu (BCE) - deve chegar a Atenas amanh� para iniciar esses estudos.