D�lar recua com expectativa de mudan�a na PEC, mas juros sobem e Bolsa cai

Ap�s uma semana de press�o no mercado, o d�lar fechou em queda nesta sexta-feira (18). A melhora na taxa de c�mbio, considerada um par�metro para o risco do pa�s aos olhos dos investidores, � atribu�da � tentativa do governo eleito de mostrar que n�o promover� descontrole fiscal, mesmo ap�s o presidente eleito Luiz In�cio Lula da Silva (PT) ter criticado a regra que limita gastos p�blicos.

 

O d�lar comercial � vista cedeu 0,55%, a R$ 5,3780 na venda. Mas no saldo desta semana a moeda americana acumulou alta de 0,99%.

 

Na Bolsa de Valores brasileira, a queda das a��es mais negociadas da Petrobras puxava para baixo o �ndice de refer�ncia Ibovespa. Preocupa��es com a demanda fraca por petr�leo frente � oferta elevada desvalorizavam a mat�ria-prima, prejudicando as a��es de empresas do setor.

 

Analistas ainda apontaram que a expectativa de juros mais altos, reflexo da incerteza fiscal, contribu�ram para a queda das a��es do varejo, o que tamb�m afetou de forma negativa o Ibovespa.

 

�s 17h03, o indicador par�metro da Bolsa ca�a 0,59%, aos 109.045 pontos. Esse resultado encaminhava o mercado acion�rio do pa�s para uma baixa semanal acima de 2%.

 

Ainda revelando que o mercado espera mais infla��o diante da press�o por gastos p�blicos, a taxa de juros DI (dep�sitos interbanc�rios) para 2024, uma refer�ncia para o cr�dito de curto prazo, subia pelo terceiro dia consecutivo, alcan�ando 14,3% ao ano.

 

"Temos as curvas de juros subindo, o que faz tamb�m com que o setor de varejo amargue perdas. Uma fala do presidente do Banco Central [Roberto Campos Neto] sobre a necessidade de aguardar o texto final da PEC da Transi��o para definir o que fazer com a Selic tamb�m colabora para o pessimismo nas curvas de juros", disse Cassiano Konig, s�cio da GT Capital.

 

Campos Neto afirmou nesta sexta que os rumos das contas p�blicas a partir de 2023 ser�o essenciais para entender como se dar� o trabalho da pol�tica monet�ria no ano que vem, ou seja, em que patamar vai ficar a taxa b�sica de juros, hoje de 13,75% ao ano.

 

Apesar da alta dos juros, parte do mercado se mostrou otimista com declara��es feitas na v�spera por integrantes da equipe de transi��o sobre a possibilidade de cortes de despesas. Al�m disso, h� a expectativa de que a PEC que amplia os gastos seja enxugada no Congresso.

 

Fontes envolvidas nas negocia��es da PEC ouvidas pela ag�ncia Reuters disseram que aliados do novo governo admitem que ter�o de ceder durante as negocia��es do texto e definir um prazo da exce��o ao teto para que a proposta avance a tempo de ser promulgada pelo Congresso ainda neste ano.

 

Em um aceno do novo governo � responsabilidade fiscal, o ex-ministro Aloizio Mercadante, que coordena os grupos t�cnicos da transi��o de governo, indicou que isen��es fiscais est�o sob an�lise e essa pode ser uma maneira de elevar as receitas futuras da administra��o federal, sem aumento da carga tribut�ria.

 

O vice-presidente eleito, Geraldo Alckmin (PSB), afirmou na quinta-feira que a rea��o do mercado � PEC da Transi��o � moment�nea e ser� superada, e garantiu que o governo Lula vai discutir um novo arcabou�o fiscal com o tempo.

Na quinta-feira (17), a volatilidade marcou as negocia��es nos mercados de a��es e de c�mbio.

 

Depois de um dia inteiro em queda acentuada em rea��o a falas de Lula e � PEC, a Bolsa fechou com queda moderada devido � rea��o positiva de investidores � not�cia de que o ex-ministro Guido Mantega havia comunicado sua ren�ncia � equipe de transi��o.

 

O evento coincidiu com um salto do Ibovespa, que saiu dos 107.668 pontos �s 16h46, para fechar o dia aos 109.702 pontos, �s 18h20. Isso n�o foi suficiente, por�m, para evitar a queda de 0,49% do indicador.

 

A ren�ncia do petista, assim, fez o setor amenizar as perdas observadas durante o dia, que refletiram a proposta do futuro governo de furar o teto de gastos para pagar o Bolsa Fam�lia e as declara��es de Lula sobre a rea��o de investidores.

 

Lula defendeu nesta quinta, durante um discurso na COP27 com representantes da sociedade civil brasileira, furar o teto de gastos para conseguir financiar programas sociais.

 

"Se eu falar isso vai cair a Bolsa, vai aumentar o d�lar? Paci�ncia", disse Lula na confer�ncia do clima da ONU que ocorre em Sharm el-Sheikh, no Egito. O petista afirmou ainda que a flutua��o dos �ndices n�o acontece "por causa das pessoas s�rias, mas por conta dos especuladores que ficam especulando todo santo dia".

 

Ainda na quarta-feira (16), o Ibovespa tombou 2,58% e o d�lar avan�ou 1,52% enquanto a PEC era aguardada. O texto s� foi apresentado � noite pelo vice-presidente eleito.

 

A medida � considerada necess�ria pelo governo petista para evitar um apag�o social no ano que vem, j� que a proposta de Or�amento enviada em agosto por Jair Bolsonaro (PL) assegura apenas um valor m�dio de R$ 405,21 para os benefici�rios, al�m de impor cortes severos nas verbas para a habita��o e no Farm�cia Popular.

 

Apesar de reconhecerem a necessidade de ampliar despesas, analistas alertam que, caso o governo n�o estabele�a limites claros para isso, o mercado passar� a ser movido pela expectativa de que o dinheiro p�blico ir� impulsionar a infla��o e os juros, em consequ�ncia.

Nos mercados estrangeiros, os principais �ndices de a��es apresentavam resultados mistos. Par�metro para a Bolsa de Nova York, o �ndice S&P 500 subia 0,25%, ap�s ter passado quase toda a sess�o no vermelho. O indicador focado no setor de tecnologia Nasdaq perdia 0,03%, enquanto o Dow Jones, que re�ne 30 grandes empresas americanas, subia 0,54%.

 

Investidores de Wall Street vinham lucrando desde a semana passada, quando uma infla��o abaixo do esperado criou a expectativa de que os juros no pa�s passariam a subir menos e de forma mais lenta.

 

Esse otimismo desvaneceu conforme autoridades do Fed (Federal Reserve, o banco central americano), por�m, passaram a reafirmar que o aperto ao cr�dito para frear a infla��o ser� mantido.

 

Al�m disso, analistas come�am a ver sinais mais fortes de que os juros altos podem levar a principal economia do planeta � recess�o, o que prejudica o crescimento das empresas e o mercado de a��es.

 

Not�cias sobre o crescimento dos casos de Covid na China tamb�m criam d�vidas sobre at� que ponto o governo est� disposto a amenizar sua pol�tica de restri��es para combater a circula��o do v�rus.

 

Preocupa��es sobre a demanda derrubavam os pre�os do petr�leo, inflados nos �ltimos meses devido � especula��o quanto � potencial escassez com a chegada do inverno no hemisf�rio Norte. O barril do petr�leo Brent recuava 3%, aos US$ 87. As a��es mais negociadas da Petrobras ca�am 1,87%.

 

Negociadas na Bolsa nova-iorquina, as a��es da empresa de pagamentos StoneCo saltavam mais de 14% ap�s a empresa divulgar um lucro trimestral melhor do que o projetado por analistas. Os pap�is da empresa ainda caem 34% em 2022.

 

A Stone, que tem Warren Buffett como acionista, anunciou na noite da v�spera que seu lucro ajustado de julho a setembro somou R$ 163 milh�es, alta de 90,5% ano a ano.