S�o Paulo – Visto como uma medida para refor�ar o caixa do governo num momento de arrocho das contas p�blicas, a oferta inicial de a��es (IPO na sigla em ingl�s) da holding da �rea de seguros da Caixa Econ�mica Federal teve confirmado o interesse dos bancos de investimento, em meio � secura de ofertas p�blicas iniciais de a��es no Brasil, a Caixa recebeu propostas de 16 institui��es com sugest�es para a estrutura��o da sua holding de seguros e consequente abertura de capital, conforme confirmou o banco.
Al�m dos bancos locais como Ita� BBA, BTG Pactual, Banco do Brasil, Bradesco BBI e Brasil Plural, tamb�m enviaram propostas os internacionais Deutsche Bank, JPMorgan, Bank of America Merrill Lynch (BofA), HSBC, Morgan Stanley, Santander, Credit Suisse, Goldman Sachs, Citibank, UBS e Barclays. Os nomes foram confirmados pela Caixa.
A Caixa ainda n�o passou aos bancos o valor de mercado de sua seguradora. Entretanto, estudos preliminares feitos pelo banco apontam, considerando todas as empresas sob o guarda-chuva da Caixa Seguros, que o montante estaria entre R$ 40 bilh�es e R$ 70 bilh�es. O valor de mercado estimado pela Caixa para a holding de seguros se aproxima do valor atual da BB Seguridade, em torno de R$ 70 bilh�es
Desde que abriu capital, h� exatos dois anos, a holding de seguros do Banco do Brasil dobrou de valor. Na ocasi�o, a BB Seguridade levantou cerca de R$ 11,5 bilh�es por uma fatia de 33,75% e suas a��es foram precificadas a R$ 17, centro do intervalo proposto de R$ 15 a R$ 18.
Conforme os c�lculos de uma fonte, se a fatia de mercado a ser colocada � venda da Caixa Seguridade, prov�vel nome de batismo da holding, chegar a 35% e o valor de mercado da seguradora estiver mesmo na casa dos R$ 70 bilh�es, seria poss�vel captar cerca de R$ 20 bilh�es. Caso o mercado siga uma trajet�ria de melhora nos pr�ximos meses, por�m, fontes de bancos n�o descartam que a oferta chegue nos R$ 30 bilh�es.
Pontos a favor Na semana passada, o nome da Caixa Econ�mica Federal foi citado na opera��o Lava Jato, o que, segundo fontes, poderia incluir mais desafios para a abertura de capital da seguradora ainda neste ano. No entanto, executivos lembram que a seguradora tem pontos que contam a favor, como o potencial de crescimento do mercado de seguros no Brasil e ainda o fato de ter capital misto, que poderiam garantir o sucesso da oferta.
A Caixa Seguros � controlada pela francesa CNP Assurances, que det�m 50,75% das a��es, e pagou US$ 538 milh�es pela participa��o em 2011, num acordo de 20 anos. De acordo com uma fonte, a s�cia majorit�ria j� foi procurada sobre a oferta de a��es, mas para uma conversa superficial. Para que a reestrutura��o e o IPO da seguradora sigam adiante, os franceses precisam concordar.